Prüflogik Marktgerechtheit

Für die Prüfung der Marktgerechtheit wird vom Kunden eine Standardsoftware verwendet, über die ein Großteil der Geschäfte automatisch geprüft werden können. Eine besondere Herausforderung stellen in diesem Kontext illiquide Produkte dar. Hierfür hat der Kunde eigene mathematische Modelle entwickelt, um eine halbautomatische Prüfung weitestgehend zu unterstützen. Im Rahmen dieses Projektes wurde auf der einen Seite die mathematische Modellierung für diese Produkttypen analysiert. Da die Schätzung der im Modell verwendeten Parameter bereits einige Jahre alt ist, werden andererseits diese Parameter auf Basis aktueller Marktdaten neu berechnet und ein Backtesting zur Performanceanalyse vorgeschlagen. Zusätzlich werden verschiedene Durationskennzahlen für eine bestimmt Klasse von illiquiden Produkten berechnet, die leicht Aussagen bei einem Shift der zugrunde liegenden Basiszinsstrukturkurve zulassen. Auf Basis dieser Kennzahlen werden Maße für eine automatisierte Prüfung diskutiert.